政策利好加持 军工股震荡拉升

长沙晚报掌上长沙5月7日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天高开高走迎节后开门红，沪深两市成交额1.34万亿，较上个交易日放量1668亿。板块方面，可控核聚变、稀土永磁、鸿蒙、CPO等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。

消息面，中国人民银行行长潘功胜5月7日在参加国新办新闻发布会时表示，降低存款准备金率0.5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿元。下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，包括各类专项结构性工具利率、支农支小再贷款利率，均从目前的1.75%降至1.5%；抵押补充贷款（PSL）利率从目前的2.25%降至2%。中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示，优化两项支持资本市场货币政策工具，将5000亿元证券基金保险公司互换便利，和3000亿元股票增持回购再贷款两个工具的额度合并，总额度变为8000亿元。

机构观点方面，国金证券认为，国内经济价弱的格局仍在延续，而量受到“关税战”的影响，压力有所显现，目前PMI数据显示压力开始放大，后续若出口增速、工业增加值增速、PPI/CPI等数据进一步印证经济压力，届时货币、财政发力的可能性将进一步抬升。事实上，从刚刚召开的4月政治局会议通稿来看，“加紧实施”“用好用足”“超常规逆周期调节”“增量储备政策”等措辞，也表达了“在外部环境面临逆风因素的背景下，政策取向将更加积极”的含义。维持A股、港股波动率上升风险观点。回到当下的A股、港股市场定价层面，我们维持市场“波动率”或趋于上行的观点，中小盘成长风格将“切换”至大盘价值防御，持续周期至少在1季度，直至“盈利底”迹象出现；考虑A股“市场底”已现+AI产业逻辑催化，预计科技成长依然具备部分结构性机会。

长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，鸿蒙概念股震荡走强，华为将于5月8日在深圳召开鸿蒙电脑技术与生态沟通会，会上鸿蒙电脑将正式亮相。这将是首个从操作系统内核开始重构的国产电脑。随着鸿蒙PC版国产操作系统的推出以及鸿蒙生态的逐步完善研究机构认为下游客户对鸿蒙PC的需求有望实现较快提升。Canalys研究显示，2024年是传统PC向AIPC转变的一年。2024年全球AIPC出货量占PC出货总量的18%，预计2025年该比重将提升至40%，2024—2028年AIPC出货量复合增速为44%。市场角度，鸿蒙概念的走强会带动国产自主可控概念的热度上升，可留意信创、芯片、软件国产化等方向的延伸炒作的机会。

行情上，昨天市场呈现普涨格局，三大指数均涨超1%，成交量能突破1.3万亿。指数上，沪指有效站上了30日均线，且再度形成金叉，短线完全回补4月7日向下跳空缺口仅剩一步之遥，后续多空双方将围绕60日线和半年线展开激烈争夺。市场风格上，随着市场的风险偏好显著回暖，资金加速回流以科技为代表小盘成长股之中，或有望成为市场的主流风格。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。